Studijní materiál: Cash flow - peněžní toky

Cash flow - co to je?
Cash flow doslova znamená “hotovostní tok”, přičemž na něj můžeme nahlížet z rozličných hledisek:
* z dynamického hlediska představuje příliv a odliv peněžních prostředků v určitém období,
* z hlediska statického výsledek tohoto přelévání hotovosti, který se projeví jako rozdíl mezi příjmy a výdaji podnikatele vedoucího podvojné účetnictví k určitému datu,
* ve skutečnosti (v reálu) se rovná aktuálnímu stavu peněžních prostředků podnikatele k určitému okamžiku.

Mírně zjednodušeně si můžeme vypomoci paralelou s účetním ziskem. Zatímco zisk je roven rozdílu výnosů a nákladů v účetním pojetí, cash flow odpovídá rozdílu příjmů a výdajů v peněžním vyjádření.

Odůvodněnost vykazování cash flow tak pramení především ze tří skutečností:
* výnosy se nerovnají příjmům,
* náklady se nerovnají výdajům,
* solventní firmu dělají především hotové peníze, nikoli pohledávky.

Vztah mezi výnosy a příjmy může nabývat tří podob:
1. výnos = příjem (např. tržba za výrobky nebo služby v hotovosti, inkasovaný úrok, přijatá smluvní pokuta)
2. výnos, který není příjmem (např. pohledávka, rozpuštění rezervy na opravy, změna stavu výrobků)
3. příjem, který není výnosem (např. přijatá záloha nebo dotace, přijatý úvěr, peněžní vklad společníka)