Studijní materiál: Shrnutí ke zkoušce z předmětu Finance a úvěr

Finanční trh - je systémem nástrojů a vztahů mezi nimi, jejichž prostřednictvím dochází k přelévání a soustřeďování volných finančních prostředků na základě nabídky a poptávky; funkce finančního trhu jsou:
• Soustřeďování volných finančních zdrojů
• Pružné přelévání kapitálu mezi různými odvětvími
• Přerozdělování volných zdrojů - změna alokace (změna úspor v investice)
Účastníci finančního trhu jsou věřitelé, dlužníci a finanční zprostředkovatelé; základní funkce finančních zprostředkovatelů je
• transformace peněz a kapitálu
• redukce transakčních nákladů - transakční náklady souvisejí s přesunem peněz; Musí být přijatelné pro obě strany; Finanční zprostředkovatelé mají menší transakční náklady než při přímém financování.
• monitorování bonity dlužníků
• racionalizace platebního systému
Transformace peněz a kapitálu - finanční zprostředkovatelé transformují peníze věřitelů a poskytují je dále dlužníkům v jiných formách s jinými podstatnými charakteristikami
- kvantitativní (denominační) transformace (z malých vlkadů poskytnut velký úvěr)
- časová transformace (z hlediska doby splatnosti) zdroje s jinou dobou splatnosti než jaká je splatnost jejich aktiv)
- teritoriální (aktiva v odlišných teritoriích -regionech, zemích)
- transformace z hlediska obchodovatelnosti (likvidnost)
- transformace z hlediska úvěrového rizika (vyplývá z rozdílného úvěrového rizika aktiv a pasiv)
- měnová transformace (v jiné měně)
Rizika na finančním trhu: (nepatří rizika managementu)
Riziko úpadku dlužníka
Riziko snížení hodnoty kapitálu
Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu
Riziko spojené s potřebou rychlé návratnosti úvěru